因非农数据远超预期，美联储降息预期被削弱，上周五（2月2日）美元指数一度向上触及104，续刷去年12月以来新高，收涨0.87%。英镑、澳元、纽元、瑞郎兑美元盘中均跌超1%。美国10年期国债收益率日内上涨16个基点，收报4.02%。美国3年期和5年期国债收益率盘中均上涨20个基点。
周一重要经济数据和风险事件
①08:00 美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目播出
②08:30 澳大利亚12月商品及服务贸易帐
③09:45 中国1月财新服务业PMI
④15:00 德国12月季调后贸易帐
⑤17:30 欧元区2月Sentix投资者信心指数、英国1月Markit服务业PMI终值
⑥21:15 加拿大1月储备资产总额
⑦22:45 美国1月Markit服务业PMI终值、美国1月Markit服务业PMI终值
⑧23:00 美国1月ISM非制造业PMI
美国非农就业报告公布后，黄金价格的急跌反映出市场对美联储政策方向的重新评估。强劲的就业数据减少了市场对美联储近期降息的预期，这通常会增强美元的吸引力并对黄金构成压力。然而，黄金价格随后在亚市早盘稳定，表明市场可能正在消化数据带来的影响，并重新评估黄金的避险价值。未来一周，市场的注意力将集中在美联储官员的讲话和全球主要经济体的经济数据上，这些因素可能会对金价产生进一步的影响。特别值得关注的是美国CPI修正值的发布，这一数据将提供对美国通胀趋势的最新视角。如果CPI修订值显示通胀压力仍然较高，那么这可能会支撑美联储保持紧缩货币政策的立场，对黄金价格构成压力。在地缘政治方面，约旦局势的紧张以及美国在中东地区的军事行动，正在加剧市场不确定性。美国对伊朗支持的武装组织的空袭以及在也门的打击行动，表明了美伊紧张局势的升级。这种不确定性可能会推动投资者寻求避险资产，从而支撑黄金价格。市场对于美国军事行动的反应需要密切关注，因为任何可能导致冲突升级的进一步行动都可能引发市场对避险资产的需求。黄金作为传统的避险资产，在地缘政治紧张局势中通常会受到青睐。然而，黄金价格的走势也将受到美元动向和全球经济数据的影响。
黄金价格在过去一周内经历了剧烈的波动，尤其在美国非农就业报告发布后，现货黄金一度大幅下跌。然而，随着市场将焦点转向未来一周的重要经济数据和事件，黄金投资者面临着来自多方面的不确定性。黄金市场当前正处于经济数据和地缘政治紧张的双重影响之下。投资者在评估黄金作为避险资产的吸引力时，需要考虑到美联储的货币政策预期、美国通胀数据以及中东地区军事行动可能带来的后果。所以日内短线先关注1小时支撑区域表现，出现企稳信号后做多黄金。
地缘政治风险的降低，特别是以色列与哈马斯之间停火谈判的暂停，减少了原油的地缘政治风险溢价，导致油价出现显著下跌。此外，油价跌破关键技术水平后，跌幅进一步加速，显示出市场情绪的脆弱性。中东地区的局势对油价有直接影响，因为该地区是全球主要的石油生产和出口地区。任何可能影响该地区产量的事件都会迅速反映在油价上。美联储政策预期对油价也有重大影响。鲍威尔主席表明3月降息可能性较低，导致市场对5月可能出现的大幅降息持有预期。然而，周五发布的非农就业数据远超预期，这使得市场对美联储近期降息的期待受到了抑制。强劲的就业数据通常被解读为经济健康的信号，这可能会促使美联储保持当前的紧缩货币政策，从而对油价形成压力。美国1月非农就业人口的大幅增加，以及失业率的稳定，显示了美国劳动市场的韧性。此外，平均每小时工资的同比增速达到4.5%，这是自2022年3月以来的最高水平，表明工资压力可能导致通胀持续存在。这样的数据可能会增加美联储继续紧缩货币政策的可能性，因为美联储需要控制通胀。市场对非农数据的反应强烈，美元指数在数据发布后攀升至七周高点，而现货黄金和美股出现了不同程度的波动。美国国债收益率曲线的进一步倒挂也反映了市场对经济衰退的担忧。在这样的环境下，高利率似乎将在短期内持续，这通常会对经济增长和石油需求构成压力。另一方面，OPEC+维持产量政策不变的决定，以及对3月会议的期待，为市场提供了一定的支撑。去年11月OPEC+宣布的减产决定，对于平衡市场供需关系起到了重要作用。市场将密切关注OPEC+下一步的动向，因为任何关于产量的变化都会对油价产生显著影响。
上周原油市场经历了剧烈波动，WTI和布伦特原油价格分别创下四个月和一个月以来的最大周跌幅。这一价格走势受到了地缘政治风险、美联储政策预期以及美国就业数据的共同影响。今日原油关注回调力度，回调承压后做空原油。
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